康惠制药回应借壳传闻，2024年预亏背后有何隐情？

本文围绕康惠制药展开，介绍了其控股股东筹划股份协议转让可能导致控制权变更的情况，同时针对市场借壳传闻进行澄清，还阐述了公司业务范围、近年营收与盈利状况，并分析了2024年业绩预亏的三大因素。

3月18日晚间，康惠制药(603139)对外发布了一则重要公告。公告显示，公司于当日收到控股股东陕西康惠控股有限公司（以下简称“康惠控股”）的通知，康惠控股正在筹划公司股份协议转让相关事宜。值得注意的是，该事项存在导致公司控制权发生变更的可能性。

近期，市场上有传闻称康惠制药股票涉及恒昌医药借壳预期。针对这一传闻，康惠制药进行了澄清说明。上海赛乐仙企业管理咨询有限公司（简称“赛乐仙”）作为公司第二大股东，持有公司10%的股份，而赛乐仙正是湖南恒昌医药集团股份有限公司（简称“恒昌医药”）的控股股东。不过，恒昌医药本身并未持有康惠制药的股份。

经公司仔细核查，截至目前，康惠制药除了与恒昌医药在业务层面开展了少量合作之外，并不存在借壳方面的相关合作。

康惠制药明确表示，公司董事会确认，截至目前，除了控股股东正在筹划的控制权变更事项外，公司没有任何根据有关规定应披露而未披露的事项，也不存在与该等事项有关的筹划、商谈、意向、协议等。董事会也未获悉根据有关规定应披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息。同时，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。

从资料来看，康惠制药的主要业务覆盖了医药制造及医药流通两大领域。其业务涵盖了中成药、中药饮片、化药中间体的研发生产销售，以及生物制品、血液制品、药品及中药材的批发配送等。其中，中成药的研发、生产、销售是公司目前最主要的业务板块。

康惠制药于2017年成功上市。在2019年至2022年间，公司的营收规模均保持在4亿元以上，到2023年更是增长至6.73亿元。然而，自2022年至今，公司的净利润均处于亏损状态。

据最新业绩预告显示，康惠制药预计2024年年度业绩将出现亏损，归母净利润预计亏损8500万元左右。

对于业绩预亏的情况，康惠制药提及了三点因素。

其一，在报告期内，母公司新建的生产基地及研发中心全面建成。这使得固定资产折旧费用有所增加，同时银行借款利息费用化也相应增加，进而对本期业绩产生了影响。

其二，控股子公司陕西友帮生物医药科技有限公司（简称“陕西友帮”）原股东未完成业绩承诺。报告期内，公司引入了新股东，并对其产品、技术、设备等资源进行了整合调整。虽然在2024年第四季度，陕西友帮已全面正式运营，但由于固定资产折旧及融资贷款利息费用较大，导致公司全年仍处于亏损状态，这也影响了公司本期业绩。

其三，报告期内，湖北科莱维生物药业有限公司未按期支付股权回购款，公司已就此提起诉讼。基于谨慎性原则，公司预计该股权回购款可收回金额低于账面价值，为此确认了投资损失及坏账准备约1600万元，这同样对本期业绩产生了影响。

本文介绍了康惠制药控股股东筹划股份协议转让可能变更控制权的情况，澄清借壳传闻，阐述公司业务及近年营收盈利状况，分析2024年预亏的三大因素，反映出公司在经营发展中面临的挑战和困境。