险资入市背景下，中国平安2024业绩与未来规划解析

本文围绕中国平安2024年年度业绩发布会展开，介绍了公司2024年的业绩情况、未来经营方针、业务拓展计划、险资入市相关策略以及对利差损风险的应对等内容。

在3月20日午间，中国平安于沪港两地同步举办了2024年年度业绩发布会。此次发布会备受瞩目，中国平安董事长马明哲携手多位高管出席，针对险资入市、股价表现等大众高度关注的问题，进行了详细且深入的回应。

实际上，早在3月19日晚间，保险行业的巨头中国平安就已正式交出2024年的业绩答卷，这份年报也是A股上市险企披露的首份年报，吸引了众多投资者和市场人士的目光。

从公布的数据来看，2024年中国平安取得了十分优异的成绩。公司实现归属于母公司股东的营运利润达到1218.62亿元，与上一年相比，同比增长了9.1%；归属于母公司股东的净利润更是高达1266.07亿元，同比大幅增长47.8%；营业收入也达到了10289.25亿元，同比增长12.6%。如此出色的业绩表现，充分彰显了中国平安强大的经营实力和市场竞争力。

在利润分配方面，中国平安也展现出了对股东的诚意。公司拟派发2024年末期股息，每股现金为人民币1.62元；派发全年股息每股现金人民币2.55元，与上一年相比同比增长5%。基于归母营运利润计算的现金分红比例为37.9%，并且分红总额已经连续13年保持增长态势，这无疑给股东们吃了一颗“定心丸”。

值得一提的是，2024年中国平安的业绩略超管理层预期。对于这一年的经营业绩，中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林给予了积极评价。他表示：“整体来看，是满意的，符合预期的，略超管理层预期。”

谢永林进一步指出，2024年的经营环境并不轻松，但中国平安依然实现了营运利润增长9.1%，净利润增长接近50%，分红连续13年增长的优异成绩。在综合金融与医疗养老方面，截至2024年末，平安个人客户数达到2.42亿，较去年初增长4.7%；持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.6%、留存率达98.0%。这一系列数据表明，中国平安在客户拓展和客户留存方面都取得了显著成效。

展望2025年，谢永林透露公司将坚持十六字方针，即“聚焦主业、增收节支、改革创新、防范风险”。他充满信心地表示：“在这十六字方针的指引下，我们觉得平安集团的未来是可期的。”

在业务拓展方面，当谈及中国平安是否有兴趣在中国香港申请寿险业务牌照时，中国平安联席首席执行官、副总经理郭晓涛表示，作为大湾区领先的金融机构之一，中国平安的目标和使命是进一步满足客户在金融、医疗健康及养老方面的需求。目前，中国平安已在深圳、广州、佛山等地进行了高端养老布局，并且正在积极探索通过各种方式，将医疗健康养老布局及寿险业务进一步扩展至香港，以便为两地客户提供更加优质的医疗健康服务。

中长期资金对于资本市场的健康运行起着至关重要的作用，是资本市场的“稳定器”和“压舱石”。作为中长期资金的典型代表，险资入市情况一直受到广泛关注。近日，金融监管总局批复了5家保险公司开展长期股票投资试点，平安人寿位列其中。

对于长期资金入市的问题，中国平安副总经理兼首席财务官（拟任）付欣表示，公司一定会积极响应国家政策。自去年下半年以来，国家多个部委积极推动中长期资金入市，并出台了一系列鼓励和支持政策，这些政策有利于优化资本市场结构，提升市场的稳定性和活力。目前，公司前一段时间已申请并获批开展长期股票投资试点，正在积极推动和落地相关工作。

付欣同时强调，公司长期看好中国资本市场。平安作为中长期耐心资本和重要的机构投资者，对中国经济增长和高质量发展充满信心，对资本市场也持续看好。公司会关注高股息的银行股、新能源、新质生产力、机器人、人工智能等高附加值领域。作为保险资金，公司会坚持价值投资、穿越周期的稳健配置策略，积极响应险资入市政策。

截至2024年末，中国平安保险资金投资组合规模超5.73万亿元，较年初增长21.4%。2024年，公司保险资金投资组合实现综合投资收益率5.8%，同比上升2.2个百分点，其中寿险及健康险业务综合投资收益率6.0%，同比上升2.4个百分点。这表明公司在保险资金投资方面取得了良好的收益。

谈及公司股票投资策略，郭晓涛表示，保险资金是长期耐心资本，主要从三个角度开展投资：一是配置策略遵循五个匹配策略，包括产品匹配、久期匹配等；二是采用哑铃型策略，投资资产中既有高分红高股息资产，也有成长性相对波动比较高的资产，公司在配置过程中运用多种投资工具，使投资不仅在现在带来投资回报，也在未来带来持续稳定回报；三是对中国经济中长期持续稳定发展和资本市场持续稳定发展充满信心，对于能够代表经济发展未来的投资标的都有非常强的投资兴趣。

在利率长期下行的趋势下，“利差损风险”成为寿险行业关注的焦点问题。发布会上，付欣在谈及寿险利差损风险和应对策略时表示，平安无论是新单还是存量都没有利差损，资产端收益率一直高于负债成本。

付欣进一步解释道，从存量业务来看，资产端得益于之前的稳健配置，积累了很多收益非常高的长久期债券以及高股息高分红的资产，这些都是公司收益的“压舱石”；负债端方面，公司业务结构非常均衡，存量业务的打平收益率始终小于2.5%，且在持续优化。从新增业务来看，去年资产端加大配置了高息股票以及交易债，整体做得不错；负债端方面，监管持续推动行业优化成本，不仅为公司也为行业缓释了负债成本压力。

郭晓涛也指出，在预定利率下降的背景下，从全行业来看，分红险的占比将持续增加，分红险的利润边际也将进一步升高。至于是否能给投资者满意的投资回报，郭晓涛表示，这取决于企业的投资能力，中国平安有信心给投资者带来超越市场平均的收益。

值得注意的是，3月20日，A股多股出现下跌，保险股跌幅靠前。对此，中国平安管理层表示，公司股价被低估，是有上升空间的。他们对公司业绩持续稳定增长有充分信心，认为股价短期波动有很多因素，“相信平安集团的真正核心价值一定会被市场看见，是金子总会发光的” ，郭晓涛如是说。

本文详细介绍了中国平安2024年年度业绩发布会的相关内容，包括公司优异的业绩表现、未来的经营方针和业务拓展计划，以及在险资入市、股票投资策略和应对利差损风险等方面的举措。整体来看，中国平安在2024年取得了良好的成绩，未来在既定方针的指引下有望继续保持稳健发展，为股东和市场带来更多价值。