中信建投对于AI产业链的研究观点，阐述了当前AI产业链面临的双重变化，以及在硬件、软件和配套基础设施等方面的发展趋势，并给出了相应的投资关注建议。
中信建投在其研报中提出，当下AI产业链正处于一个关键的转折点。这个转折点包含了双重变化，一方面是从性能拐点迈向份额拐点，另一方面则是从技术价值向商业化价值转变。目前，AI产业链中的硬件和软件呈现出同频共振的态势，两者均展现出加速发展的趋势。基于此，中信建投建议投资者关注AI产业的持续变化情况，具体如下：
1. 持续看好大厂资本开支持续下底层算力产业链的发展。
a）AIDC（人工智能数据中心）作为AI产业链的底层基座，其需求始终保持旺盛状态。随着AI技术的不断发展和应用场景的日益丰富，对数据处理和计算能力的要求越来越高，AIDC能够为AI模型的训练和推理提供强大的算力支持，因此其需求在未来仍将持续增长。
b）算力芯片的自主可控已成为必然趋势。在全球科技竞争日益激烈的背景下，为了保障国家信息安全和产业发展的自主性，减少对国外芯片的依赖，我国必须加快算力芯片的自主研发和生产。自主可控的算力芯片不仅能够提高我国AI产业的核心竞争力，还能够为产业的可持续发展提供坚实的保障。
c）模型私有化需求不断增加，这对一体机、超融合和B端服务外包企业来说是利好消息。随着企业对数据安全和隐私保护的重视程度不断提高，越来越多的企业希望将AI模型部署在自己的私有环境中，以实现对数据的有效控制。一体机、超融合设备能够为企业提供一站式的解决方案，满足企业对模型私有化的需求；而B端服务外包企业则可以为企业提供专业的模型部署和维护服务，帮助企业降低成本和风险。
2. 利好行业Know – how及数据积累充分、客户充足、有具体应用场景的B端和C端软件企业。
a）OA（办公自动化）和ERP（企业资源计划）成为B端Agent入口的逻辑依然成立。OA和ERP系统是企业日常运营中不可或缺的工具，它们积累了大量的企业数据和业务流程信息。通过将AI技术与OA和ERP系统相结合，企业可以实现智能化的办公和管理，提高工作效率和决策水平。因此，OA和ERP系统有望成为B端Agent的重要入口。
b）应关注B端通用、政府、金融、能源、工业、营销等垂直场景AI的落地情况。这些垂直场景具有丰富的行业数据和特定的业务需求，AI技术在这些场景中的应用能够为企业带来显著的价值提升。例如，在金融领域，AI可以用于风险评估、信贷审批、投资决策等方面；在工业领域，AI可以用于生产过程优化、设备故障预测等方面。
c）有用户和产品积累的2C公司将从中受益。2C公司拥有庞大的用户群体和丰富的用户数据，通过将AI技术应用于产品和服务中，能够为用户提供更加个性化、智能化的体验，从而增强用户粘性和市场竞争力。
3. 看好AI产业链配套基础设施建设，建议关注数据处理和大模型安全厂商。随着AI产业的快速发展，数据量呈现出爆炸式增长，对数据处理和存储的要求越来越高。同时，大模型的安全问题也日益凸显，如数据泄露、模型被攻击等。因此，数据处理和大模型安全厂商将在AI产业链的发展中发挥重要作用，具有较大的发展潜力。
中信建投研报指出AI产业链正处于双重变化的转折点，硬件和软件加速发展。建议关注底层算力产业链、B端和C端软件企业以及AI产业链配套基础设施建设，特别是数据处理和大模型安全厂商。投资者可根据这些方向，把握AI产业发展带来的投资机会。本文总结
原创文章，作者：Nelson，如若转载，请注明出处：https://www.lingtongdata.com/5280.html
