工业通知赋能，家电借AI东风迎发展新机遇

本文围绕家电行业展开，先是介绍了工业和信息化部等印发轻工业数字化转型实施方案，提出深化人工智能赋能应用；接着阐述国金证券对家电板块的看法，认为其低估值、高股息、稳增长属性凸显；最后说明兴业证券观点，即家电龙头加速布局AI领域，有望打开成长与估值提升空间。

工业和信息化部、教育部以及市场监管总局联合印发了关于轻工业数字化转型实施方案的通知。在这个通知当中，着重提出了要深化人工智能在轻工业的赋能应用。

具体而言，支持家电、家具、照明等行业的骨干企业，依据特定的应用场景来开展数据模型的开发工作，并且进行应用测试验证。在智能制造、智能家居等重点领域，着力打造一批人工智能技术的应用场景。同时，鼓励行业协会、科研院所等相关组织积极推广人工智能技术的场景化应用。重点培育协同设计、智能生产、在线检测、预防性维护、智慧营销等生产端的场景，以及智能家居、智能穿戴、智能骑行、智慧养老等消费端的场景。

国金证券对当前市场情况进行了分析。该证券认为，需要关注风格轮动背景下的“高切低”机会。当下，家电板块低估值、高股息以及稳增长的属性十分凸显。自2月以来，在AI、DeepSeek、人形机器人等热点的带动下，科技板块的关注度显著提升，大量资金持续流入该板块。然而，站在当前的时间节点来看，科技板块短期走势呈现震荡态势，市场或许正在寻找“高切低”的投资方向。

从近期的数据来看，2月制造业PMI实现了“开门红”，二手房成交数据也持续超出预期，这充分显示出经济回暖的态势明显。在此情况下，传统消费板块的估值和市场情绪有望得到修复。而家电板块在国家补贴政策的托底之下，需求的确定性较强。三大白电的排产保持着较好的增长态势，其低估值、高股息、稳增长的属性进一步凸显。

兴业证券则关注到家电龙头企业在AI领域的布局。该证券认为，家电龙头正在加速布局AI领域，这将为企业打开未来成长与估值提升的空间。近期，美的、海尔等白电龙头企业陆续公布了人形机器人技术的布局以及产品进展情况。

在3月20日至3月23日期间，AWE2025以“AI科技、AI生活”为主题在上海盛大举办。在此次展会上，家电龙头企业加速融合AI大模型和自研智能体，集中展示了一系列家电大模型和加载大模型的智能家电产品。比如海尔的“AI之眼”、海信星海大模型、TCL伏羲AI大模型、长虹云帆AI大模型、方太HealthyCookingGPT、老板电器“食神”大模型等。在AI浪潮的推动下，家电龙头企业凭借供应链优势、研发制造能力、稳定充足的现金流、人才储备以及B端和C端的渠道网络和品牌力等多方面的优势积极入局AI领域，有望迎来新的增长机遇，从而打开未来成长与估值提升的空间。

本文介绍了工业和信息化部等部门推动轻工业数字化转型中人工智能的应用，国金证券看好家电板块低估值、高股息、稳增长的投资价值，兴业证券认为家电龙头加速布局AI将带来新的增长机遇和估值提升空间，反映出家电行业在政策和科技双驱动下具有良好的发展前景。