“AI重塑”论坛：解析全球资本风云中的资产配置策略

京东金融举办的“AI重塑·拥抱趋势”财富管理高峰论坛，200余家金融机构代表参会。在圆桌讨论环节，多位金融机构负责人围绕全球资本变局、资产配置策略及金融产品创新展开对话，为投资者解析未来财富管理趋势。

央广网北京3月28日消息，近日，一场备受瞩目的金融盛会——京东金融“AI重塑·拥抱趋势”财富管理高峰论坛成功举办。此次论坛吸引了多达200余家金融机构代表齐聚一堂，共同探讨当下金融领域的热点话题与未来发展趋势。

全球资本变局：中国机遇与风险应对

当前，全球经济格局正经历着加速重构的过程。在这个大背景下，中国资本市场凭借政策引导、产业升级以及科技突破等因素，展现出了独特的韧性。“东升西降”这一现象也成为了此次论坛讨论的焦点。

兴业基金总经理李辉在讨论中表达了自己的观点。他认为，中国经济的强大韧性以及政策的积极转向，为资本市场注入了一剂强心针。自去年四季度以来，一系列稳增长政策密集出台并落地实施，与此同时，像DeepSeek等本土科技企业取得了突破性进展。这些因素共同作用，吸引了国际资本对中国资产长期价值的关注。与之形成对比的是，海外部分经济体政策的不确定性不断上升，这使得全球资金开始重新审视区域配置。李辉强调，二季度的经济数据将成为验证市场预期的关键节点。如果内需能够持续回暖，那么中国权益类资产的吸引力将会进一步增强。

上银基金总经理尉迟平则指出，近期全球资本市场的走势不仅仅是经济基本面预期差的体现，更是市场情绪共振的结果。她认为，当前非美资产的配置价值逐渐凸显出来，尤其是欧洲制造业和亚洲新兴市场，值得投资者重点关注。不过，尉迟平也提醒投资者，短期经济数据虽然能够反映一定的情况，但仍需要进一步验证结构性问题是否得到改善。投资者需要警惕政策和情绪波动可能带来的市场震荡。

摩根资产管理中国副总经理郭鹏从全球化的视角进行了分析。他认为，资本再平衡是当前市场的主线。发达市场面临着估值调整的压力，而亚洲新兴市场则展现出了明显的结构性机会。中国在科技、高端制造等领域的产业升级，为全球资本提供了多元化的选择。

资产配置策略：哑铃型配置与科技红利并举

科技革命正在以前所未有的速度重塑全球产业和经济格局。在这样的颠覆性变革中，资产管理行业需要敏锐地把握结构性机遇。面对复杂多变的市场环境，如何准确把握资产配置的方向成为了摆在投资者面前的重要问题。

信达澳亚基金总经理朱永强提出了“哑铃型策略”。他建议同时布局红利资产和科技资产。在低利率时代，A股红利资产的股息率具有相当的吸引力；而中国科技企业在算法、算力等领域的突破，正推动着全球估值的重新评估，科技资产的长期配置价值十分显著。

郭鹏进一步阐释了这一策略。他认为，红利资产的稳定性与政策鼓励的分红机制相契合，能够满足长期资金的需求。而科技投资则需要依赖主动管理能力，筛选出那些从“0到1”的创新企业。郭鹏强调，要提升投资者的获得感，需要兼顾收益和体验。例如，可以通过固收+产品降低投资的波动性，或者借助指数化工具分散风险，避免投资者过度追逐短期热点。

针对债市，李辉介绍说，2025年债市呈现出“低票息、高波动”的特征。在经济弱复苏的背景下，股债跷跷板效应加剧。他建议投资者关注短债与固收+产品，以平衡收益和风险。具体来看，财政政策的加力实施推升了政府债的供给，但货币政策保持灵活，市场流动性整体宽裕但不过度泛滥，利率中枢可能会呈现出“上有顶、下有底”的震荡格局。

金融创新与产品布局：紧扣国家战略与投资者需求

在金融产品创新层面，各家机构结合自身的优势和特点，提出了差异化的布局方案。

李辉透露，兴业基金在2025年将构建“被动+主动”双轮驱动的产品体系。一方面，深化在固收领域的优势，拓展绿色债券、科创债券等创新品种；另一方面，布局权益指数产品，服务国家战略产业。

尉迟平表示，上银基金将紧扣“五篇大文章”，推出普惠金融主题产品。这些产品将聚焦中小微企业融资和乡村振兴，强化金融服务实体经济的功能。

朱永强透露，信达澳亚基金将发挥主动管理的特长，开发绝对收益型公募产品，以满足低风险偏好投资者的需求。同时，探索跨境投资工具，助力资本市场的双向开放。

郭鹏提出构建“五大工具箱”，涵盖红利、科技、海外、多资产及稳健类产品。通过整合全球资源，满足消费者多元化的配置需求。

京东金融财富投研负责人冯永昌表示，京东金融在做好金融五篇大文章的过程中，将持续深化供应链协同。在选品上，重点关注养老基金、科技基金、绿色基金以及普惠性功能型基金。以投资者的获得感和收益结果为导向进行动态资产配置，通过数智化手段挖掘投资者真实的风险承受能力和意愿，并结合“固收+”等绝对收益导向的产品结构，为投资者提供穿越周期的财富管理方案。

科技与金融的深度融合，正为财富管理行业注入新的活力。面对全球变局，资管机构需要以国家战略为引领，以投资者利益为核心，通过专业化、多元化、合规化的服务，助力财富的保值增值，推动经济的高质量发展。京东金融等平台将持续完善投教体系，搭建透明、可信的服务生态，与行业共同描绘“新质资管”时代的宏伟蓝图。

本文围绕京东金融举办的财富管理高峰论坛展开，多位金融机构负责人就全球资本变局、资产配置策略和金融产品创新进行了深入探讨。分析了中国资本市场在全球变局中的机遇与风险，提出了哑铃型资产配置策略，各机构也展示了差异化的金融产品布局。强调了科技与金融融合为财富管理带来新活力，资管机构应服务国家战略和投资者需求，推动行业发展。