探秘供应链金融：模式、产品与风控全解析，供应链金融：如何在风险中保障企业融资畅通

本文深入介绍了供应链金融的概念、融资模式、常见产品，详细阐述了部分产品的交易结构、还款保障、风控标准等内容，还提及传统供应链金融模式对核心企业的影响及关键的风险防范问题。

供应链金融并非是某一项单一的业务或者产品，它彻底改变了以往银行等金融机构针对单一企业主体的授信模式。

具体而言，它围绕着某“1”家核心企业展开。从原材料的采购环节开始，历经制成中间产品以及最终产品的过程，最后通过销售网络将产品送达消费者手中，这一完整的供应链链条，把供应商、制造商、分销商、零售商直至最终用户紧密地连成一个整体。

基于此，供应链金融能够全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务。通过相关企业之间的职能分工与紧密合作，实现整个供应链的持续增值。

目前，供应链金融融资模式主要有三种，分别是应收账款融资模式、基于供应链金融的保兑仓融资模式以及融通仓融资模式。

具体到常见的产品，一般有以下四种：

央/国企作为支付信用的供应链金融；核心企业作为支付信用的供应链金融；基于融资租赁业务为交易模式，以租赁资产应收租金收益权作为支付保障而设计的产品；基于商业写字楼租金收取权，以商业写字楼的应收租金作为支付保障而设计的产品。

01 央/国企作为支付信用的供应链金融

该产品通常的交易结构如下：

该产品的还款保障来源具备三重保障：大型企业支付信用、融资人承诺回购以及第三方资产管理公司回购保障。

这类产品的风控标准关键点在于筛选并监控支付核心——大型企业，具体包括严格大型企业准入和对核心大型企业进行动态监测。

供应链金融平台在提供融资之前，会先借助自主研发的大型企业准入模型，采用定性指标与定量指标相结合的方式，严格执行大型企业准入标准，从源头上控制风险。

贷后，供应链金融平台会自建企业动态跟踪监测系统，通过自主获取信息、公开市场披露信息、媒体报道信息、社交网络信息等多渠道信息，提前预判核心大型企业的信用风险。一旦出现预警，会立刻停止新增业务的开展。

03 基于融资租赁业务为交易模式，租赁资产应收租金收益权作为支付保障而设计的产品

该产品一般的交易结构如下：

该产品的还款来源保障同样有三重：租户支付信用、业主保证支付以及第三方资产管理公司回购保障，涉及到租户、业主和第三方资产管理公司。

这类产品的风控标准关键点是严格物业公司的准入和对租户、出租地段进行动态监测。

平台一般会通过自主研发的物业公司准入模型，运用定性指标与定量指标相结合的方式，深入研究业主的租后管理机制和商业房产的所有权属等事宜，严格把控业主的准入标准，从源头控制风险。

贷后，平台会自建租户动态跟踪监测系统，通过深入研究租户的企业性质、网点布局规划、租户的征信情况以及出租地段出租率等，进行系统性的风险量化分析，提前预判租户的信用风险。一旦出现预警，会立刻停止业务开展。

从上述内容我们可以大致了解到，在传统供应链金融模式中，核心企业会利用自身信用以及与金融机构签订担保协议，帮助中小企业获得融资。然而，这种模式对于核心企业来说，看得见的好处相对较少，虽然能促进上游企业的订单接收能力，促进下游企业的销售能力，形成整个供应链的良性循环。但到这里，还剩下一个最为关键的问题，那就是供应链金融风险防范。

本文详细介绍了供应链金融的概念、融资模式和常见产品，对部分产品的交易结构、还款保障和风控标准进行了深入分析，同时指出传统供应链金融模式对核心企业好处有限，并强调了供应链金融风险防范的重要性。