南海农商银行IPO中止，资产规模增长下的喜与忧

本文聚焦南海农商银行，介绍了其IPO审核状态变更为“中止”的情况，还详细解读了该行2024年年度报告，包括营收、利润、资产规模等多方面表现，并阐述了其对2025年银行业发展的看法及自身战略规划。

据相关消息，3月31日深交所发行上市审核信息呈现出这样的动态：南海农商银行的IPO审核状态从之前的“受理”转变为“中止”。出现这一状况的原因是该行IPO申请文件里的财务资料已经过了有效期，需要补充提交相关资料。

值得注意的是，这已经是南海农商银行自2024年3月以来，第三次因为财务资料过期而按下IPO的“暂停键”。如果从2019年该行首次向证监会提交IPO申请材料开始计算，它的上市之路已经走过了漫长的6年时间。

在3月28日，南海农商银行公布了2024年年度报告。从报告的数据中，我们可以看到2024年该行呈现出“增利不增收”的态势。具体来说，该行在这一年实现营业收入64.29亿元，与上一年相比下降了6.30%；然而净利润却达到了24.53亿元，同比增长了2.99%。同时，净利息收益率为1.34%，拨备覆盖率为241.56%，资本充足率为16.15%。截至2024年末，该行的资产总额达到3316.90亿元，相较于上年末增加了271.50亿元，增长率为8.92%。

此外，该行还拟定了2024年年度利润分配方案，计划以每10股派现2.2元（含税）的方式进行分红，合计派发现金分红大约8.7亿元，而且年度现金分红比例继续高于35%。倘若这个利润分配方案能够获得股东大会的批准，那么该行近三年合计派发现金分红将约为28亿元。

深入探究该行利润增长的原因，尽管在2024年利息净收入、手续费及佣金净收入双双出现下降的情况下，利润依然实现了小幅正增长。这主要得益于证券投资收益大幅增加，同时该行在营业支出项目上做了优化，减少了信用减值损失、其他业务成本等支出。

在营业收入方面，2024年该行实现营业收入64.29亿元，同比减少了6.30%。其中，利息净收入为37.21亿元，同比减少14.15%，这主要是受到贷款利息收入减少以及存款利息支出增加的影响；手续费及佣金净收入为2亿元，同比减少18.98%；其他非利息收益为25.07亿元，同比增加了10%。从各项收入在营业收入中的占比来看，利息净收入、手续费及佣金净收入、其他非利息收益收入的占比分别为57.89%、3.12%、38.99%。

对于利息净收入下降的情况，南海农商银行解释称，受LPR下调影响存量贷款重定价、新增贷款利率下降以及存量个人住房贷款利率批量调整等综合因素的影响，贷款收益率下行使得利息收入同比有所下降，发放贷款和垫款利息收入也同比减少。另一方面，虽然存款规模在稳步增长，但是存款成本率相对刚性，存款规模增长对利息支出的影响超过了成本率下降的影响。而手续费及佣金收入下降则是因为该行持续贯彻落实减费让利各项政策，同时代理费率下降、理财业务利差收窄等因素也产生了影响。此外，报告期内，该行投资收益达到21.41亿元，同比增长16.20%，占非利息净收入的比例为79.09%，这主要是因为该行根据市场变化处置了部分证券资产，使得证券买卖损益有所增长。

在营业支出方面，2024年南海农商银行营业支出为36.56亿元，同比减少了5.00亿元，下降幅度为12.03%。其中，计提信用减值损失为13.65亿元，相较于去年的14.32亿元减少了29.35%。这主要是因为该行以资产风险状况和预期信用损失模型为基础，审慎合理地计提发放贷款及垫款减值损失。

从资产规模和贷款余额的情况来看，截至2024年末，南海农商银行资产总额为3316.90亿元，比上年末增加271.50亿元，增长了8.92%；各项贷款余额为1685.29亿元，比上年末增加141.00亿元，增长了9.13%。总体而言，近三年该行资产规模、贷款余额规模增速一直保持在8%以上，实现了稳步扩表。

南海农商银行表示，在报告期内，该行始终坚持高质量发展道路，不断升级优化稳经济促发展的核心举措和基础服务。聚焦绿色金融、普惠金融、乡村振兴、数字智能制造四大领域，不断强化对重点领域的金融支持。截至期末，该行公司贷款余额为970.54亿元，比上年末增长5.28%；个人贷款余额为452.21亿元，比上年末增长9.82%，分别占贷款总额的57.59%、26.83%。

从资产质量方面来看，该行不良贷款出现了“一升一降”的情况：不良贷款余额为24.06亿元，比上年末增加了1.12亿元；不良贷款率为1.43%，比上年末下降了0.06个百分点。其中，不良贷款主要集中在不良公司贷款，不良个人贷款余额占比较小。不良公司贷款占不良贷款的比例为67.32%，主要集中于制造业、批发和零售业及租赁和商务服务业等行业。此外，该行关注类贷款余额和关注类贷款率均有所上升，关注类贷款余额为62.05亿元，比上年末增长15.87%；关注类贷款率为3.68%，比上年末上升了0.21个百分点。这主要是因为部分企业由于资金周转不畅，贷款出现逾期从而被下调为关注类贷款。

南海农商银行对2025年银行业的发展有着自己的见解，认为将呈现“稳中求新”的转型特征。在服务实体经济的主线下，以科技赋能提升效率，以绿色金融锚定长期价值，以跨境业务拓展增长空间，同时构建更敏捷的风险防控体系，最终实现与区域经济高质量发展同频共振。该行将以“统筹发展和安全”为核心主基调，以“促发展、抓创新、保安全”为经营工作主线，进一步促进质量、规模、效益、效率协调发展，全力推动自身高质量发展战略转型。

本文围绕南海农商银行展开，先是说明了其IPO审核状态因财务资料过期变为“中止”，上市之路已历经6年。接着详细分析了2024年年报，该行虽“增利不增收”，但资产规模和贷款余额保持增长，不过资产质量有喜有忧。最后提及该行对2025年银行业的展望及自身发展战略规划。整体展现了南海农商银行在发展过程中面临的挑战与机遇。