3. 存款利率倒挂持续，国有大行与中小银行的不同“打法”

本文聚焦银行存款利率倒挂现象，介绍了当前工商银行出现“存5年不如存3年”的情况，分析了该现象的波及范围和产生原因，同时指出中小银行特色存款在这一背景下成为揽储利器。

当下，银行存款利率倒挂的趋势正呈现出不断蔓延的态势。

我们以工商银行手机银行APP所呈现的信息为例，该行50元起存的3年期人民币定期存款，年利率最高能够达到1.90%；然而同样是50元起存的5年期人民币定期存款，其利率却仅仅只有1.55%。这就形成了一种极为鲜明的对比，出现了所谓“存5年不如存3年”的奇特情况。

实际上，这种“利率倒挂”现象并非是首次出现在银行存款市场当中。只不过，自从2025年以来，这一现象无论是波及的规模还是持续的时间，都远远超过了以往。在近期银行存款利率整体下行的大环境之下，许多国有大行以及股份制银行频繁出现5年期定存利率低于3年期定存利率的状况。而且，这种情况并不仅仅局限于全国性商业银行，部分城市商业银行的5年期定存利率也在逐渐向3年期靠拢，甚至有的已经降至更低的水平。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受时代财经采访时指出，从内部因素来看，存款利率倒挂的产生是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的一种自主决策。要知道，存款是银行负债的关键组成部分，下调存款挂牌利率，在某种程度上其实体现了银行想要优化存款结构、降低负债成本的意图。

不过，在国有大行和股份制银行普遍面临存款利率倒挂的大背景下，中小银行的特色存款却如同异军突起一般，成为了揽储的“利器”。除此之外，部分中小银行的3年期整存整取定存利率仍然接近3%，在当下整体低息的环境中逆势抢夺客户。

本文主要阐述了银行存款利率倒挂现象在2025年以来的蔓延情况，以工商银行的利率差异为例进行说明，分析了其产生的内部原因，同时指出中小银行特色存款在这一背景下成为揽储亮点，为银行存款市场带来新的格局。