2025促消费背景下，泛消费行业投资价值凸显，华泰证券：泛消费行业或成调仓新方向

华泰证券研报展开，阐述在泛科技资产进入催化空窗期的当下，投资者开始探寻有承接潜力的板块，而部分泛消费行业成为潜在调仓方向之一，并从政策、基本面、估值等方面分析其原因，最后给出具体关注的行业建议。

据华泰证券研报分析，近期市场情况出现了新的变化。当泛科技资产步入催化空窗期时，投资者们的目光开始转向其他有承接潜力的板块。在众多选择中，部分泛消费行业脱颖而出，成为了潜在的调仓方向之一。

首先，从政策层面来看，促消费已然成为2025年的政策核心要点。相关部门为了推动消费市场的发展，陆续出台了一系列具体措施，而且随着时间的推移，政策的着力点越来越清晰明确。这无疑为泛消费行业的发展提供了坚实的政策保障和有力的支持。

其次，我们来看看泛消费行业的基本面情况。从短期视角分析，高频数据以及企业盈利预期都表明，泛消费行业的基本面正在呈现出点状改善的良好态势。而从中期来看，就业形势逐渐企稳，社会保障支出不断扩大，房价也开始筑底等积极信号不断显现。这些因素都为居民收入的增加和消费倾向的提升奠定了基础，进而有利于泛消费行业的进一步发展。

再者，部分泛消费行业在估值方面具有较高的性价比。与此同时，外资等机构在这些泛消费行业还有潜在的增配空间。这意味着，无论是从投资价值还是从资金流入的可能性来看，泛消费行业都具备一定的吸引力。

在具体的行业选择上，研报筛选出了那些基本面具有韧性、估值性价比高且受到政策催化的方向。建议投资者重点关注以下领域：A股市场的白电、航空、消电龙头企业；港股市场的可选零售、美护、汽车行业。

综上所述，在泛科技资产催化空窗期，部分泛消费行业凭借政策支持、基本面改善和估值优势，成为潜在调仓方向。投资者可关注研报推荐的相关行业，把握投资机会。