从建银国际报告看海底捞2024年盈利与目标价调整

建银国际发布的研究报告展开，介绍了该报告对海底捞目标价和盈利预测的调整，以及海底捞2024年的盈利情况、收入变化、门店扩张等相关内容。

据最新消息，3月27日建银国际发布了一份引人关注的研究报告。在这份报告中，建银国际对海底捞的目标价进行了上调，将其上调至20.5港元，同时也上调了对海底捞2024年的盈利预测。

报告详细指出，海底捞在2024年的净利润表现十分亮眼，超出了众人的预期。具体数据显示，其净利润同比增长了5%，达到了47.08亿元人民币。这一数据不仅高于建银国际自身的预期，也高于市场的普遍预期。而这一良好成绩的取得，主要得益于毛利率的超预期扩张。

建银国际进一步分析，海底捞在下半年的净利润同比增长了19%，达到26.75亿元。不过，尽管平均销售价格提高了2%，但由于非假日期间消费情绪较为疲软，导致下半年的收入下降了6%。在门店扩张方面，公司采取了保守的策略，2024年下半年仅仅净增了12家门店。

基于对毛利率预测的上调，建银国际做出了两项重要调整。一是将海底捞2024年的盈利预测上调了8%，二是将目标价从16.9港元上调至20.5港元，并且维持了“跑赢大市”的评级。

本文围绕建银国际的研究报告，阐述了其对海底捞目标价和盈利预测的上调情况。海底捞2024年净利润超预期，虽下半年受消费情绪影响收入有所下降，但公司保守的门店扩张策略也在一定程度上稳定了经营。建银国际基于毛利率预测上调而做出的一系列调整，反映出对海底捞未来发展的积极态度。本文总结