本文聚焦电力行业，分析了央、国企市值管理深化的情况，阐述了电力板块价值重估的核心逻辑，包括年报季催化、火电水电基本面改善、AIDC带来新需求、新能源政策利好等，最后给出了利好个股建议。
近期，相关机构指出，国务院国资委已将市值管理纳入央企负责人考核范围，众多上市公司也通过多种手段积极践行市值管理举措。在此背景下，电力行业的央、国企市值管理正不断深化。这一举措意义重大，它有助于电力板块相关资产进一步稳定经营状况、提升盈利水平以及明确分红预期。
核心逻辑如下
1. 随着年报季的日益临近，上市公司全年业绩的公布以及后续预期的逐渐形成，将成为催化资产价值重新确立的重要因素。而在市值管理进一步深化的预期之下（本质上是预期资产盈利稳定性的增强），会产生两方面的影响。一方面，那些本身价值被低估的资产有望实现重新定价。在此，建议投资者重点关注板块当前PB估值在1x附近的央、国企上市平台。另一方面，陆续出台的市值管理方案以及逐步践行的市值管理举措，或将进一步强化板块的公用事业属性，进而推动板块实现重新定价。
2. 从火电方面来看，大部分火电企业今年以来的度电盈利能力有了向上的支撑。而且，目前煤炭库存处于高位，并且即将进入季节性淡季，这使得火电的基本面持续得到改善。由此可以预计，火电企业一季度的业绩将较为可观。再看水电，3月14日，三峡入库流量同比上升了54.55%，出库流量同比上升12.94%。根据水利部的信息，目前全国重点水库蓄水量较常年同期偏多，水电呈现出量增价稳的良好态势。当前，电力板块已经经历了较多的调整，建议投资者关注市场风格切换与基本面支撑形成的共振效应，重视电力板块的布局机会。
3. 在科技发展的浪潮中，AIDC行业正快速发展，从“通算”迈向“智算”的转变激活了电力的新需求。随着人工智能产业的蓬勃兴起，智算中心（AIDC）的需求呈现出快速增长的态势，成为数据中心行业增长的主要驱动力。从通算到智算的演进过程中，单机柜功耗和用电规模都有了显著的提升，导致电力需求急剧增加。与此同时，AIDC供电技术也在不断演进，高效低损、高密度、高稳定性有望成为其发展的核心方向。AI电源的核心功能是为高算力AI服务器和数据中心提供稳定、高效的电力供应。
4. 新能源入市政策的出台，为绿电行业带来了诸多利好。具体体现在四个方面：预期收益水平企稳、存量项目有望得到改善、新增规模有望提升以及并购重启，行业集中度也将进一步提升。
利好个股
兴业证券建议投资者关注的个股有：华润电力、大唐发电、国电电力、申能股份、皖能电力等。
本文综合分析了电力行业的多方面情况，央、国企市值管理深化、年报季催化、火电水电基本面改善、AIDC新需求以及新能源政策利好等因素共同作用，使得电力板块具备较高的投资价值，相关个股值得投资者重点关注。本文总结
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